與中國最牛民營船廠利益沖突？揚子江金控公開回應

兩個月前，揚子江金控（Yangzijiang Financial Holding）官宣將大舉增加海事投資基金的目標規模，這一舉措引發了股東對于其與姊妹公司中國最大民營船廠揚子江船業（控股）有限公司（以下簡稱“揚子江船業”）之間潛在利益沖突的擔憂。近日，揚子江金控在特別股東大會之前提交的文件中對此作出澄清，強調兩者將扮演不同的市場角色，避免競爭。

揚子江金控明確表示，其作為金融投資者進入航運市場，而揚子江船業則繼續專注于核心的造船業務。兩家公司在業務中以不同的⾝份和⻆⾊運營，⽬前沒有與新業務相關的交易，也并不存在利益沖突。分拆后，揚子江船業主要從事商業船舶的建造，盡管其確實經營著一些輔助性的航運業務，但相對于龐大的造船業務而言，這些業務規模相對較小。

“另一方面，我們無意涉足造船業務，而是將專注于提供航運金融服務，包括融資租賃、船舶代理、船舶經紀以及為航運公司提供有擔保的貸款服務。此外，公司還計劃擁有長期租賃的船舶，并通過與第三方成立合資企業或合作伙伴關系來運營這些船舶。”揚子江金控在文件中補充道。

為打消股東疑慮，揚子江金控進一步強調，盡管兩家公司擁有共同的控股股東，但作為獨立的法人實體，各自擁有獨立的董事會和管理團隊，以確保獨立決策。分拆之后，揚子江船業已停止開展海事服務和貸款服務方面的全新業務，進出口業務僅限于與自身船廠直接相關的活動，而揚子江金控的服務對象則面向非揚子江船業客戶。

此外，針對有股東提出的“揚子江金控與揚子江船業后續是否會合并，以及是否會在可能的合并后選擇退市及重新上市”問題，揚子江金控確認當前沒有合并或私有化集團的計劃，當前仍專注于戰略目標，致力于通過現有的運營和投資策略提升股東價值。

根據文件中的質詢，揚子江金控股東產生疑問的核心在于公司戰略的調整。股東認為，在分拆之初，揚子江金控意圖成為⼀家基⾦管理公司，而揚子江船業定位則為一家航運/海事公司，前者回歸海事業務的操作似乎與分拆初衷背離。

對于分拆初衷，揚子江金控回應道：“分拆的戰略⽬標是讓兩個實體都專注于核⼼競爭⼒，提⾼運營效率和股東價值。管理層還考慮到，市場更傾向于將公司的兩項核⼼業務（分別為造船和基⾦管理）分離，作為‘清潔實體’運營，若造船和基⾦管理都由揚子江船業運營，將不會產⽣明顯的協同效應。揚⼦江⾦控進軍航運業，專注于行業融資和船舶所有權部分，充分利⽤了管理層的深厚⾏業專業知識以及與中國、全球市場客⼾和銀⾏的關系，以期提供差異化基⾦管理服務。”

資料顯示，2021年12月，揚子江金控在新加坡注冊成立，成立初期由揚子江船業100%持股。2022年4月，揚子江金控成功登陸新交所主板，成為新加坡海峽時報指數（Straits Times Industrial Index）成份股之一。

分拆后的揚子江金控公司計劃通過收購持有資本市場服務牌照的基金管理公司或在新加坡設立基金管理公司進入基金管理和財富管理業務，通過管理第三方投資基金和提供財富管理服務獲得經常性收費收入，并將投資區域拓展到東南亞乃至全球。

出任揚子江金控執行主席的揚子江船業原“掌門人”任元林在上市當日表示，將通過引進資深專業背景和豐富從業經歷的團隊，引領揚子江金控拓展海外業務并實現投資多元化，將揚子江金控發展成為集團新的增長動力源和合作新高地，并為中、新兩國資本市場的互融互通，實現資本市場區域合作發揮作用。

2022年8月，揚子江金控出資1億美元通過全資子公司GEM Asset Managementement 設立海事基金，初始目標基金規模高達2.5億美元，由航運資深專家閆中兵擔任基金經理。任元林希望這一海事基金成為航運業的另一種穩定資金源。其認為，在滿足造船業產業升級需求、促進航運金融健康發展、為安全、綠色技術發展提供風險投資等方面，這是極具吸引力的商機。

根據海運圈聚焦長期追蹤，2023年，揚子江金控海事基金先后完成了多筆投資，包括投資了2艘化學品/成品油船，簽訂8艘生態MR型化學品/成品油船的共同租船協議以及攜手香港散貨船東興達海運（Cetus Maritime，原安貝海運） 成立合資企業，收購 4 至 8 艘現代化、環保設計的小靈便型船舶，通過后者小靈便型船商業池在全球范圍內運營。

揚子江金控在2023年年度報告中表示，鑒于海事基⾦前景光明，基⾦⽬標規模已從最初的 5 億美元擴⼤⾄ 6 億美元，其中約 3 億美元已指定⽤于投資⽣態、現代、⾼效且市場價值⾼的海事資產。迄今為止，海事基金已完成 14 筆交易，投資額約 1.8 億美元。

在海運圈聚焦看來，在全球航運市場經歷深刻變革之際，揚子江金控適時加碼海事基金投資，展現出其敏銳的市場洞察力和前瞻戰略眼光。隨著環境法規日益嚴格和市場競爭加劇，航運企業對資金和金融服務的需求不斷攀升。揚子江金控通過提供靈活多樣的金融服務，可以滿足市場的多元需求，助力航運企業實現綠色轉型和可持續發展。

揚子江金控在航運金融服務領域的布局，展現了其多重戰略優勢。首先，公司擁有強大的資金實力和靈活的金融工具，可以為客戶提供全方位的金融解決方案。其次，公司在航運市場的深入研究和廣泛的業務網絡，使其能夠迅速捕捉市場機會，提供定制化的服務。此外，揚子江金控的全球化視野和戰略布局，有助于其在國際市場上占據有利地位。

揚子江金控的強勢入局，為航運金融服務市場注入了新的活力，彰顯了中國金融機構在全球航運市場中扮演著越來越重要的角色。通過精準的市場定位和靈活的財務策略，揚子江金控有望在未來的市場競爭中占據重要的一席之地。在全球航運市場深刻變革的關鍵時期，這一戰略無疑將為行業發展提供寶貴的借鑒和啟示。